Phân tích cơ bản vs phân tích kỹ thuật: Nhà đầu tư mới nên bắt đầu từ đâu?

Trong đầu tư chứng khoán, hai trường phái nghiên cứu phổ biến nhất là phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) và phân tích kỹ thuật (Technical Analysis). Một bên tập trung vào nội lực doanh nghiệp, bên còn lại dựa vào hành vi giá và tâm lý thị trường. Vậy nhà đầu tư mới nên bắt đầu từ đâu để tránh lạc lối?

🔎 Phân tích cơ bản – Đọc sức khỏe doanh nghiệp

Phân tích cơ bản là phương pháp đánh giá giá trị thực của cổ phiếu dựa trên yếu tố tài chính và triển vọng kinh doanh. Nhà đầu tư thường quan tâm:

• 📑 Báo cáo tài chính: thu nhập, bảng cân đối kế toán, dòng tiền.
• 📊 Chỉ số tài chính: P/E, P/B, ROE, tỷ suất lợi nhuận, hệ số nợ.
• 🌍 Yếu tố vĩ mô: tăng trưởng GDP, lãi suất, chính sách tài chính.
• 🏢 Doanh nghiệp & ngành: vị thế cạnh tranh, năng lực ban lãnh đạo.

Ưu điểm: Giúp lựa chọn cổ phiếu có giá trị thật, phù hợp đầu tư dài hạn.
Nhược điểm: Đòi hỏi kiến thức tài chính – kế toán; thị trường ngắn hạn có thể bỏ qua giá trị thật.

📈 Phân tích kỹ thuật – Đọc nhịp thị trường

Phân tích kỹ thuật tập trung vào biểu đồ giá và khối lượng giao dịch để dự đoán xu hướng. Các công cụ phổ biến:

• 📉 Biểu đồ giá: tìm mẫu hình và xu hướng.
• 📐 Chỉ báo kỹ thuật: RSI, MACD, đường trung bình động.
• 🕯️ Mô hình nến: xác định điểm mua – bán.

Ưu điểm: Phù hợp giao dịch ngắn hạn, giúp chọn thời điểm vào – ra.
Nhược điểm: Chỉ mang tính xác suất, dễ nhiễu trong thị trường biến động.

📌 Ví dụ minh họa: Cổ phiếu FPT năm 2024

Theo phân tích cơ bản: Doanh thu & lợi nhuận tăng trưởng hai chữ số, ROE ~25% → phù hợp nắm giữ dài hạn.
Theo phân tích kỹ thuật: Tháng 5/2024, cổ phiếu vượt 100.000 đồng với khối lượng mạnh, RSI báo mua → cơ hội lướt sóng ngắn hạn.

Cả hai phương pháp đều đúng, tùy mục tiêu đầu tư:

• Nhà đầu tư dài hạn → chọn phân tích cơ bản.
• Nhà giao dịch ngắn hạn → áp dụng phân tích kỹ thuật.
• Người có kinh nghiệm → kết hợp cả hai để tối ưu.

💡 Lời khuyên cho nhà đầu tư mới

👉 Hãy bắt đầu với phân tích cơ bản để hiểu doanh nghiệp và tránh rủi ro chạy theo sóng ngắn hạn. Khi đã quen thị trường, bạn có thể kết hợp thêm phân tích kỹ thuật để chọn điểm mua – bán hiệu quả hơn.

📚 Nếu muốn học bài bản, bạn có thể tham khảo khóa học tại Học viện Chứng khoán KSS.